[태국 기업 동향] Bangkok Bank방콕 은행 실적 및 전망 (2021년 7월)

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대손충당금 감소 (LLP), 대출 증가 그리고 수익 대비 비용 하락을 통해 2021년 방콕은행 Earning은 상승 예상

 

출처: Bualuang Securities

주요 하이라이트

 

경제 회복을 통한 대손충담금 감소

2021년 방콕은행 LLP 규모는 Bt22.0bn로 전년 대비 29.5 % 감소할 것으로 예상. 그러나, 태국에서 세 번째 COVID-19 발병이 지속된다면 GDP 성장률은 자체 예측 범위 인 1-2 %로 하향 조정될 것으로 보이며, 비즈니스 환경이 악화되고 자산 품질의 악화로 인해 대손충당금 (LLP)은 상승 위험이 있음.

 

 대출에 대한 BOT의 완화 조치 기대와 전체 대출 포트폴리오에서 관광산업이 차지하는 비율이 7% 이하이므로, 방콕은행은 YE21 NPL / Loan (대출대비 부실채권비율)을 4.5%로 예측.

 

코로나 상황의 점진적인 회복 (백신 보급, BOT 완화 조치, 경제부양책 등)의 기대감에

2021년 자본조달비용은 2020년 132bps에서 감소된 102 bps 가정.

하반기 대출 성장 가속화

2021년 3월말 기준 YTD가 0.04% 증가했음에도 불구하고 경영진은 2021년 대출 성장 목표를 3-4% 범위로 예측. 

방콕은행(BBL)의 2021년 NIM (Net Interest Margin : 순이자마진)의 목표는 2.1%. (2020년 NIM 2.22%에서 소폭 감소)

 

비이자수익(Non-NII) 증가 및 수익 대비 비용 하락 

방콕은행은 주로 펀드 관리 및 증권 중개 사업을 통해 2021년 비이자수익 (Non-NII)은 3-4% 범위로 성장할 것으로 기대. Permata 은행 관련 일회성 비용 처리로 인해 수익 대비 비용의 경우 52-54% 범위로 유지될 것으로 기대. (2020년 수익 대비 비용은 55.6% 기록)

 

출처: Bualuang Securities